兴业银行网上中签率仅0.77% 冻资近万亿创纪录

兴业银行(601166.SH)日前按15.98元/股的发行价完成了IPO发行。由于网上初步中签率低于2%，启动了回拨机制，网下冻结资金约2259亿元，最终配售比例为1.785%；网上发行最终中签率约0.77%，冻结资金近9373.59亿元。网上、网下合计冻结资金超过1万亿元。　　据了解，兴业银行本次最终确定发行规模为100,100万股。回拨机制实施前，向战略投资者配售30,000万股，占本次发行总规模的29.97%；向网下询价对象询价配售30,030万股，占本次发行总规模的30%；向网上发行40,070万股，占本次发行总规模的40.03%。
由于网上初步中签率为0.68310954%，低于2.0%，也低于网下初步配售比例，该行和中银国际决定启动回拨机制，将5,005万股(本次发行规模的5%)从网下回拨到网上。
回拨机制实施后发行结构如下：向战略投资者配售30,000万股，占本次发行总规模的29.97%；向网下询价对象询价配售25,025万股，占本次发行总规模的25%；向网上发行45,075万股，占本次发行总规模的45.03%。回拨机制实施后，网下最终配售比例为1.785%；网上发行最终中签率为0.76843430%，配号总数为58,658,235个。每股收益按2005年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润计算，兴业银行发行前市盈率为25.99倍，发行后市盈率为32.50倍。
值得注意的是，此前媒体预计兴业银行此番发行网上冻结资金近6000亿。但从今晚公告看，实际上该行网上冻结资金达937,358,595,300元(配号总数×1000股×发行价)，这创下了IPO冻结资金之最。
另外，加上累计投标询价环节冻结的2259亿元，兴业银行网上、网下合计冻结资金超过1万亿。这显然与近日市道振荡、资金充裕不无关系。

2月新股申购提示

601003 柳钢股份 10700万股 (网上申购)8560万股 2007-02-06
002115 三维通信 2000万股 (网上申购)1600万股 2007-02-01
002114 罗平锌电 3000万股 (网上申购)2400万股 2007-02-01

20070126新股上市提示

晋亿实业股份有限公司A股股票将在上交所交易市场上市交易。公司A股股本为73847万元，其中16800万元于2007年1月26日起上市交易。证券简称为“晋亿实业”，证券代码为“601002”。

中小板发行上市再提速 从过会到上市缩减到37天

新年伊始，中小板IPO发审周转期进一步大提速。据统计，新年以来，证监会发审委平均每4天召开一次涉及IPO项目的发审会，从报材料到上市挂牌最快仅需50多天，而中小板企业从过会到挂牌上市的时间间隔也大为缩短，该周期从原来的平均约72天缩短到最近的平均37天。

　　而截至上周末，中小板过会待发行公司仅剩7家，上市资源“存货”几乎被消化完毕。

　　公开资料显示，中国证监会发审会的召开频率越来越密集。在从元旦至昨日共23天的时间里，中国证监会发审委已召开(包括已公告)11次2007年度发审工作会议，其中，6次会议涉及公司首次公开发行项目，即平均每4天召开一次IPO发审会。而在上述6次会议中，除第一次会议审议兴业银行IPO项目外，其余5次会议都是中小板拟上市公司的IPO事宜。

　　在中小板IPO项目中，去年12月过会、今年1月上市的周期为平均36.6天。而在去年11月上市的中小板公司，该发行周期平均为72天。另据接近发审委的有关人士透露，近日一家中小板上市公司从提交材料到完成发行上市仅用50多天。

　　另一个值得关注的现象是，虽然中小板IPO驶入高速扩容轨道，但与此同时，管理层对于“质量关”也把得更为严格。本报信息部统计显示，今年以来，证监会发审委未通过的IPO项目已达3家，占已表决IPO项目的60%(待表决项目暂不记入)。而回顾去年，12月发审会IPO项目未通过率仅为5%，11月未通过率仅为17%，10月全部通过，9月、8月、7月和6月的未通过率分别为30%、33%、18%、25%。

威海广泰、三钢闽光、兴化股份本周五上市

威海广泰(002111)、三钢闽光(002110)、兴化股份(002109)三只新股将于1月26日在深交所中小板上市交易。

　　威海广泰股份总数为84,700,000股，其中上网发行了16,960,000股。

　　三钢闽光股份总数为534,700,000股，其中上网发行了80,000,000股。

　　兴化股份股份总数为160,000,000股，其中上网发行了32,000,000股。

　　威海广泰目前是国内最大的机场地面设备生产和供应商。06年1-6月份净利润1547.67万元，每股收益0.24元，发行前每股净资产为2.08元。本次募集资金拟投向以下两个项目：一是大型空港装备国产化建设项目，投资额为1.01亿元；二是大型飞机加油车技改项目，投资额为4983万元。

　　三钢闽光主营钢材、钢坯，本次募资欲收购高速线材轧钢二厂、干熄焦工程、增资福建三钢钢松有限公司、铁水预处理工程、高炉富氧喷煤制氧改造工程、综合原料厂改造工程、孔焦炉改建工程。厦门国贸(8.47,-0.30,-3.42%)和厦门港务(9.56,0.21,2.25%)均为该公司的股东，分别持有2080万股和660万股。截至6月30日，三钢闽光每股净资产3.81元。

　　兴化股份以硝酸铵为主导产品，主要产品为硝酸铵系列产品，包括多孔硝铵、普通硝铵和以硝酸铵为主要原材料的硝基复合肥。发行前每股净资产2.11元。

宁波天邦股份首发A股事宜将于本周五上会

宁波天邦股份有限公司首发事宜将于26日上会。证监会发审委定于1月26日召开2007年第11次发审委工作会议审核上述该事项。

1月24日新股上市提示

沃华医药(002107)、沧州明珠(002108)将于1月24日在深交所中小板上市，两公司上市流通的股份数量均为1440万股。

　　沃华医药股份总数为69,990,000股，其中首次上网定价公开发行的股份数为14,400,000股；沧州明珠股份总数为68,750,000股，其中首次上网定价公开发行的股份数为14,400,000股。

以下为各大券商对两只新股的估值预测：

海通证券：沃华医药合理估值区间12.10-12.98元

国元证券：沃华医药合理价格11.2-12.32之间

国泰君安：沃华医药估值10-12元

海通证券：沧州明珠合理价位为14.39-17.15元

中信建投：沧州明珠是做PE管细分行业龙头

上海证券：沧州明珠上市首日定价9.72-12.16元

国金证券：沧州明珠打造国内最强的PE管企业

兴业银行明日15.98元申购 预计中签率在1%左右

作为今年第一只A股发行的银行股，兴业银行(601166)昨晚公告称，其A股发行将以发行区间上限15.98元/股进行网上申购，申购时间为1月23日。兴业银行将于2月5日在上海证券交易所上市。

　　公告显示，兴业银行本次发行数量确定为10.01亿股。其中网上发行4.007亿股，占本次发行数量的40.03%(回拨机制启用前)。发行价格区间为15.00元/股至15.98元/股，对应的发行市盈率区间为30.50倍至32.50倍。由于网上发行价格尚未确定，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限15.98元/股申购。网上申购日为1月23日，申购简称为“兴业申购”，申购代码为“780166”。

　　料中签率1%左右

　　此前，中国人寿(46.86,2.29,5.14%)与同期发行的四只新股的网上申购资金共7325亿元，此次兴业银行发行同期也有三变科技和天润发展网上申购。

　　分析人士指出，比对中国人寿发行时的情况，假设此次同期申购的两只新股申购资金共1000亿，则参与兴业银行网上发行的申购资金最多6325亿。据此按兴业银行此次15.98元的申购价格及40070万股的网上发行量计算，其网上发行中签率将为1.01%。

　　首日涨幅约50%

　　中国人寿发行价为18.88元，上市首日便大涨106%，盘中高见40元。中签一手(1000股)中国人寿，一天之内就帮中得该股的股民赚了2万元。

　　作为中国第十家、A股第八家上市的银行，目前，分析机构普遍预测兴业银行上市后的合理价格在23元至27元之间，较其15.98元的申购价高出44%至69%。

　　中信建投分析师何媛媛预计，兴业银行2007年、2008年的资产增长率将分别达到30%和24.5%，每股收益分别约为0.961元和1.273元，该股上市后合理股价在24元至27元左右。

　　平安证券分析师邵子钦指出，兴业银行凭借其与恒生银行单一的紧密合作，有望在零售业务方面实现突破，发展成为未来的恒生银行。他对相关数据分析后预测，兴业银行合理股价为23元至26元，据目前市场上新股表现预计，其首日股价涨幅将达50%。

兴业银行IPO开始一对多路演 发行定价区间待定

昨天是兴业银行IPO询价路演的第三天，兴业银行在北京与基金公司进行了一对一的交流。据参加路演的人士透露，目前与基金公司一对一的沟通工作已经结束，今天将在北京进行一对多的路演。

　　原股东不能增持

　　据上述人士透露，基金公司要在今天下午之前，将询价报告单递交主承销商中银国际。兴业银行IPO询价路演将于本周五结束。

　　本周二，兴业银行行长李仁杰亲自率管理团队到深圳路演。据参加路演的人士透露，李仁杰在路演现场明确表示不向原股东增发。在此之前，兴业银行第一大股东福建省财政厅，以及中国人寿、国际金融公司、宝钢集团，中粮集团等多家股东，均表示有意增持兴业银行。

　 　该人士表示，如果允许原有的股东增持的话，兴业银行IPO就可能变成定向发行，因此兴业银行行长李仁杰才公开表示此次IPO不向原股东增发。此外，对于 投资者关心的“行政干预”问题，兴业银行管理层表示，虽然公司的第一大股东是福建省财政厅，但公司自成立以来就坚持了自主化经营、市场化运作的道路，没有 接受任何外部政府注资以及剥离不良贷款，过去没有以后也不会受到行政干预。

　　发行定价区间待定

　　本周一和周二两天，兴业银行分别在上海、广州和深圳约见几家大型基金公司，展开预路演询价和机构推介工作。

　　据参加路演的人士透露，目前基金公司尚未对兴业银行发行价区间给出具体意见。但是，兴业证券日前的一份研究报告建议，兴业银行发行定价区间为15元到19.5元左右，上市后合理股价区间应在21.7元到27.5元左右，价格中枢为24.6元。

　　此前，兴业银行主承销商中银国际发布的最新报告指出，兴业银行上市后的合理估值，应在19.32元—23.51元之间。